ప్రియమైన వాటాదారులు,
శుభాకాంక్షలు!

2022-23 ఆర్థిక సంవత్సరం కోసం మా బ్యాంక్ యొక్క ఇంటిగ్రేటెడ్ వార్షిక నివేదికను మీకు సమర్పించడానికి నాకు చాలా ఆనందంగా ఉంది.

2022-23 సంవత్సరం గడిచినది అనేక విధాలుగా ఒక ముఖ్యమైన సంవత్సరం. ప్రపంచం ఎక్కువగా కోవిడ్-19 మహమ్మారి యొక్క ప్రభావాలను తొలగించిన సంవత్సరం ఇది, ప్రభుత్వం, వ్యాపారాలు మరియు ప్రజలు తమ కార్యకలాపాలలో పునరుద్ధరించబడిన ఉత్సాహంతో తిరిగి రావడానికి మరియు తాజా ప్రారంభాలు మరియు పెట్టుబడులను చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అదే సమయంలో, ఊహించని విధంగా, ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెరుగుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ సంక్షోభం, పెరుగుతున్న ఇంధన ధరలు మరియు ద్రవ్యోల్బణం మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ద్రవ్య విధానాలను అనివార్యంగా కఠినతరం చేయడం ద్వారా ప్రపంచం భయపడింది.

ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రతికూల పరిస్థితులు ఉన్నప్పటికీ, భారతీయ ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థితిస్థాపకతను ప్రదర్శించడం కొనసాగించింది. భారతదేశంలో వృద్ధి కోసం నడుస్తున్న మార్గం, ప్రధానంగా దేశం యొక్క దేశీయ వినియోగం ద్వారా నడపబడుతుంది, అపారంగా ఉంటుంది. ప్రపంచ పెట్టుబడిదారులు మరియు భారతదేశ వాచర్లు దేశం యొక్క స్థూల ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని అంగీకరించారు.

హెచ్‌ డి ఎఫ్‌ సి బ్యాంక్ వద్ద మాకు, ఈ సంవత్సరం బ్యాంక్‌తో భారతదేశంలోని అతిపెద్ద హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలలో ఒకటైన మా ప్రమోటర్, హెచ్‌ డి ఎఫ్‌ సి లిమిటెడ్ విలీనం యొక్క మార్గదర్శక ప్రకటనతో ప్రారంభమైంది. ఈ విలీనం బ్యాంకును ఒక ఆర్థిక సేవల సమూహంగా మార్చడానికి ఉద్దేశించబడింది, హౌసింగ్ లోన్, లైఫ్ మరియు జనరల్ ఇన్సూరెన్స్ మరియు ఆస్తి నిర్వహణతో సహా కీలక ఆర్థిక సేవలు మరియు ఉత్పత్తులను అందిస్తుంది.

విలీనం చేయబడిన సంస్థ పెరిగిన స్థాయి, సమగ్ర ప్రోడక్ట్ సమర్పణ, బ్యాలెన్స్ షీట్ స్థితిస్థాపకత మరియు సమన్వయాలను నడపగల సామర్థ్యం, నిర్వహణ సామర్థ్యాలను పెంచడం మరియు అండర్‌రైటింగ్ సామర్థ్యాల నుండి ప్రయోజనం పొందుతుంది, తద్వారా రెండు సంస్థల కాంప్లిమెంటరీ బలాలను ఉపయోగించుకుంటుంది. ఇది బ్యాంక్‌కు తన కస్టమర్లకు ఆర్థిక సేవల గులితో గణనీయంగా మెరుగైన మార్గంలో సేవలు అందించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

విలీనం ఇప్పుడు మా అంచనా వేయబడిన కాలపరిమితిలో పూర్తయిందని మీకు తెలియజేయడానికి నేను సంతోషిస్తున్నాను మరియు రాబోయే దశాబ్దాల కోసం సినర్జీలు మరియు భవిష్యత్తు ప్రూఫింగ్ బ్యాంక్ యొక్క పూర్తి ప్రయోజనాలను క్యాప్చర్ చేయడంపై దృష్టి పెడుతుంది.

మీరు ముందు ఉంచిన ఇంటిగ్రేటెడ్ వార్షిక నివేదిక బ్యాంక్ గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో సాధించినట్లు, ఆరోగ్యకరమైన ఆర్థిక పనితీరు మరియు లాభదాయకతతో దాని వ్యాపారాలలో బలమైన వృద్ధిని చూపిస్తుంది మరియు ఇది దాని రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్, నిరర్ధక ఆస్తులు, నియంత్రణ సమ్మతి మరియు పాలన ప్రమాణాల పరంగా ఉత్తమ నిర్వహణ కలిగిన బ్యాంకులలో ఒకటిగా కొనసాగుతోంది. ఇది మన పాలన సంస్కృతి మరియు బోర్డు పర్యవేక్షణ యొక్క ప్రభావాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ థీమ్‌ల గురించి నాకు వివరించనివ్వండి.

పాలనలో కీలకం

కార్పొరేట్ పాలన యొక్క ఉన్నత ప్రమాణాలకు బ్యాంకు వద్ద మేము అపారమైన ప్రాముఖ్యతను ఇస్తాము. ఈ తత్వశాస్త్రం స్వాతంత్య్రం, జవాబుదారీతనం, బాధ్యత, పారదర్శకత, న్యాయమైన మరియు సకాలంలో వెల్లడింపుల యొక్క ముఖ్యమైన సూత్రాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇవి సంవత్సరాలుగా విశ్వసనీయతను నిర్మించాయి. బోర్డు యొక్క వివిధ కమిటీలు సంవత్సరం అంతటా సమావేశమయ్యాయి, ఇవి బ్యాంకుకు ముఖ్యమైన ప్రాముఖ్యత యొక్క వివిధ అంశాలను పరిశీలించడానికి వారికి అవకాశం ఇస్తాయి. ఈ కమిటీలు బోర్డు సభ్యులను వారి పాలన మరియు పర్యవేక్షణ విధులను నిర్వహించడానికి వీలు కల్పించాయి మరియు సీనియర్ మేనేజ్‌మెంట్ పనితీరుపై పర్యవేక్షణను కలిగి ఉన్నాయి. ఇది ఆకస్మిక EBలు మరియు సంఘటనల ప్రవాహాల ద్వారా మీ బ్యాంక్ బఫెట్ చేయబడదని నిర్ధారిస్తుంది.

సమాజానికి బ్యాంక్ పనితీరు మరియు బాధ్యత యొక్క సమీక్ష

సమీక్షలో ఉన్న సంవత్సరంలో, ఆస్తి నాణ్యత పరిశ్రమలో ఉత్తమమైనదిగా ఉండగా, బ్యాంక్ బలమైన వృద్ధిని సాధించింది. మా పనితీరు వివరాలు మీకు ముందు రిపోర్ట్‌లో క్యాప్చర్ చేయబడతాయి.

సమాజానికి మరియు సమాజానికి బ్యాంక్ తన బాధ్యతను చాలా తీవ్రంగా గుర్తిస్తుందని పునరుద్ఘాటించడం ముఖ్యం. ప్రభుత్వ పథకాలలో మేము ఒక ప్రముఖ సహకారిగా ఉద్భవించినందున ఇది గత సంవత్సరం ప్రతిబింబిస్తుంది, ముఖ్యంగా మహమ్మారి నుండి దేశం బయటపడటానికి సహాయపడినవి. మేము C44,000 కోట్లకు పైగా పంపిణీ చేసే మరియు దాదాపుగా 1.25 లక్షల MSMEలకు మద్దతు ఇచ్చే అత్యవసర క్రెడిట్ లైన్ గ్యారెంటీ పథకం (ECLGS) కింద అతిపెద్ద భాగస్వామిగా ఉన్నాము. అదనంగా, బ్యాంక్ వ్యవసాయ రంగం మరియు సమాజంలోని బలహీన వర్గాలకు తన ఎక్స్‌పోజర్‌ను పెంచడం కొనసాగించింది.

బ్యాంక్ యొక్క కార్పొరేట్ సామాజిక బాధ్యత (సిఎస్ఆర్) కార్యకలాపాలు మరియు పర్యావరణ, సామాజిక మరియు పాలన (ఇఎస్జి) పారామితులపై కార్యక్రమాలు బోర్డు కోసం ముఖ్యమైన ఫోకస్ ప్రాంతాలు.

భవిష్యత్తు కోసం సిద్ధంగా: సమాచార సాంకేతికతను అవలంబించడం

బ్యాంక్ మేనేజ్‌మెంట్ ITలో ఫలితాల ఆధారిత పెట్టుబడులపై దృష్టి పెడుతోందని మరియు బ్యాంక్ మరియు బోర్డు యొక్క కమిటీలు బ్యాంక్ యొక్క IT వ్యూహం అమలు యొక్క మూల్యాంకనలో గణనీయమైన సమయాన్ని వెచ్చిస్తాయని మీకు తెలియజేయడానికి నేను సంతోషిస్తున్నాను. గత సంవత్సరంలో మేము అధిక లభ్యత, సామర్థ్య జోడింపులు, కొత్త విపత్తు రికవరీ సైట్ అమలు, హైబ్రిడ్ క్లౌడ్ ఆర్కిటెక్చర్ వైపు వెళ్లడం మొదలైన వాటి పరంగా మా ప్రధాన IT మౌలిక సదుపాయాలను బలోపేతం చేయడంపై దృష్టి పెట్టాము. ఇవన్నీ మేము బ్యాంక్‌ను నడపగలమని మరియు మా కస్టమర్లకు అన్నివేళలా మా సేవల లభ్యత యొక్క సౌలభ్యాన్ని అందించగలమని నిర్ధారించడానికి మాకు వీలు కల్పిస్తాయి.

ఒకరి శక్తిని ఉపయోగించడం

గత సంవత్సరంలో, విలీనం ప్రక్రియ ముగించడానికి మేము 12 నుండి 18 నెలల కాలపరిమితిని సూచించాము మరియు మేము సూచించిన కాలపరిమితులలో విలీనంను పూర్తి చేసాము. భారత ప్రభుత్వం, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా, కాంపిటీషన్ కమిషన్ ఆఫ్ ఇండియా, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్‌చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా, ఇన్సూరెన్స్ రెగ్యులేటరీ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ అథారిటీ ఆఫ్ ఇండియా, నేషనల్ కంపెనీ లా ట్రిబ్యునల్ మరియు అన్ని ఇతర ఏజెన్సీల నుండి అందుకున్న అపారమైన మద్దతు మరియు సహకారం లేకుండా ఈ స్థాయి మరియు సంక్లిష్టత విలీనం చేయడం సాధ్యం కాదు. వారు ఈ విలీనం యొక్క సంక్లిష్టతలను నావిగేట్ చేయడంలో మాకు సహాయపడ్డారు మరియు హెచ్‌ డి ఎఫ్‌ సి బ్యాంక్ యొక్క డైరెక్టర్ల బోర్డు తరపున, నేను వారందరికీ లోతైన కృతజ్ఞతలు తెలుపుతున్నాను.

నాలుగున్నర దశాబ్దాలుగా హెచ్ డి ఎఫ్ సి మరియు దాని గ్రూప్ కంపెనీలను గొప్ప అభిరుచి మరియు నిబద్ధతతో పెంపొందించడంలో పోషించిన పాత్ర కోసం నేను శ్రీ దీపక్ పరేఖ్‌కు ధన్యవాదాలు తెలియజేస్తున్నాను.

విలీనం యొక్క ప్రయోజనాలను పొందడానికి బ్యాంక్ ఇప్పుడు పూర్తిగా సిద్ధంగా ఉంది. విలీనం అవాంతరాలు లేకుండా మరియు సమర్థవంతంగా చేయడానికి వ్యాపారాలు, IT, HR, రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్, కార్యకలాపాలు, సమ్మతి మొదలైన వాటిలో వివిధ స్ట్రీమ్‌లపై పనిచేస్తున్న ఒక ఇంటిగ్రేషన్ కమిటీని సంస్థలు ఏర్పాటు చేశాయి. గ్రూప్ విస్తృత సమ్మతి మరియు రిస్క్ నిర్వహణ లక్ష్యాలను నెరవేర్చడానికి వివిధ రెగ్యులేటరీ వ్యవస్థలు మరియు పాలనా ఫ్రేమ్వర్క్‌కు కట్టుబడి ఉండేలాగా నిర్ధారించడానికి తగినంత వ్యవస్థలు మరియు ప్రక్రియలను ఏర్పాటు చేయడానికి మేము వ్యూహాన్ని కూడా అమలు చేస్తున్నాము. వాటాదారులు మరియు ఇతర వాటాదారులు ఇప్పుడు ప్రపంచ స్థాయి ఆర్థిక సంస్థలో భాగంగా ఉన్నారు మరియు ఈ సమయంలో వచ్చే సంవత్సరం నాటికి శక్తి యొక్క ప్రయోజనాలను చూడడానికి మేము మంచి స్థితిలో ఉంటాము అని మేము ఆశిస్తున్నాము.

ముగింపు

మన భవిష్యత్తును నిర్వచించే ఒక కొత్త శకం వద్ద మనం నిలబడాలని నేను చెప్పాలనుకుంటున్నాను; వృద్ధి, స్థిరత్వం మరియు మన పెరుగుతున్న PAN ఇండియా కస్టమర్ బేస్‌కు మరింత మెరుగైన సేవలు అందించడంలో నాకు పూర్తి విశ్వాసం ఉన్న భవిష్యత్తు.

అతను చక్రవర్తి
పార్ట్-టైమ్ చైర్మన్ మరియు ఇండిపెండెంట్ డైరెక్టర్
హెచ్ డి ఎఫ్ సి బ్యాంక్ లిమిటెడ్

ప్రియమైన వాటాదారులు,

Warm greetings to you all. The year gone by was one in which the world moved away from the new normal to the normal. The pandemic is largely over. However, the after effects of decisions made during those trying and unusual times have left behind a lot of issues for the world to address. This includes higher inflation and resultant monetary tightening, and the regional banking crisis in Europe and USA.

​​​​​​​For us in India, we can see that our economy has been resilient and we as a country have managed these after effects pretty well, by the speed and scale of our vaccination and the deft economic and monetary policy initiatives by the Government and the Reserve Bank of India (RBI).

​​​​​​​Coming to our Bank, the year started with a path breaking announcement of our intent to merge HDFC Ltd. with the Bank. I am happy to report that the merger has come into effect from July 1, 2023. I will share further details on this significant milestone in our history, further down.

Macroeconomic Environment

A prominent global publication referred to the post-pandemic economy like the Mona Lisa. Each time you look, you see something different. It was felt that perhaps the world is simply more volatile. However, the good news for us is that India remained one of the fastest growing large economies in the world and an engine of global growth. We did not have to contend with such uncertainties. The Indian economy exhibited robust resilience in 2022-23 recording a growth of 7.2 per cent, which was the highest among major economies of the world. This achievement comes in a scenario where global economic growth is expected to moderate on account of monetary tightening in developed economies, the crisis in the US regional banking sector and the continuing war in Ukraine. India is predicted to grow around 6 per cent in the current financial year. This is lower than last year’s growth but is still much higher than what is projected for many developed economies. The recession fears in major economies and expected slowdown in export growth means that India cannot remain entirely insulated from global pressures. However, the domestic resilience as reflected in 2022-23 is an indicator that India is likely to withstand future headwinds. This brings me to the India story.

HDFC Bank with its stronger digital platforms, digital journeys and physical branch network will have the ability to offer the home loan customer a complete bouquet of the Bank’s and subsidiaries' products and services.

The India Story

What is the India story? It is a story of demographics, education, digitisation, rising incomes and aspirations and geopolitical developments coming together to give the country a once in a lifetime opportunity. It starts with demographics. About half our population is below the age of 35. India’s working age population (15-64 years) is expected to rise and peak close to 65 per cent by 2030 and thereafter stabilise. The proficiency of Indians in Science, Technology, Engineering and Mathematics (STEM) coupled with their felicity with the English language gives India a clear differentiator.

Next comes the Government’s rollout of digital infrastructure - the largest such in the world. The result is that India has taken the lead when it comes to digital transactions. More than 40 per cent of these transactions are from India. This also fuels further aspirations as the Internet is a clear leveller when it comes to information. Through mobiles, laptops, PCs, and social media, Indians have similar access to information in major cities and in the heartland. This in turn is being backed by increasing purchasing power with a per capita income of $2,000. So, the demand for consumer goods and financial services is expected to increase exponentially. The other consumption enabler is the Government’s rationalisation of income tax slabs which will put more money in the hands of people in lower income brackets. On the investment side, the increase in Government capital expenditure should crowd in private sector investment as well. Global geopolitical developments too favour India. All these create the necessary climate for India to get a much larger share of the foreign investment pie, emerge as a global production hub and become an $8 trillion economy in about a decade, from $3.5 trillion. Naturally, this also acts as an enabler for growth in financial services which is under penetrated and underserved. India’s housing story will also feed off this growth and the merger could not have perhaps come at a better time.

విలీనం

విలీనం కోసం గత సంవత్సరం నేను హేతుబద్ధతను వివరించాను. త్వరగా కోలుకోవడానికి, ఇది మేము నిజంగా నమ్మిన ఒక అవకాశం. ఒక ఇంటిని కొనుగోలు చేయడం అనేది ఒక కుటుంబ నిర్ణయం మరియు భావోద్వేగ నిర్ణయం. ఈ భావన హోమ్ లోన్ సర్వీస్ ప్రొవైడర్‌కు బదిలీ చేయబడుతుంది మరియు కస్టమర్ మరియు అతని కుటుంబంతో జీవితకాల బంధాలను నిర్మించడానికి సహాయపడుతుంది. మా కస్టమర్లలో కేవలం 2 శాతం మంది మాత్రమే బ్యాంకు ద్వారా తమ హోమ్ లోన్లను పొందుతారు, అయితే 5 శాతం మంది దానిని ఇతర సంస్థల నుండి చేస్తారు. ఇది ఒక భారీ అవకాశం.

కస్టమర్‌తో ఈ బాండ్‌ను బ్యాంక్ నిర్మించాలనుకుంటుంది. హెచ్‌ డి ఎఫ్‌ సి బ్యాంక్ దాని బలమైన డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లు, డిజిటల్ ప్రయాణాలు మరియు భౌతిక బ్రాంచ్ నెట్‌వర్క్‌తో హోమ్ లోన్ కస్టమర్‌కు బ్యాంక్ మరియు అనుబంధ సంస్థల ఉత్పత్తులు మరియు సేవల పూర్తి బొకేను అందించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. సేవింగ్స్ అకౌంట్లు, పర్సనల్ లోన్లు, ఇన్సూరెన్స్ కవర్, SIPలు అన్నీ ఒక హోమ్ లోన్‌తో కలిపి కస్టమర్‌కు ఒక బలమైన విలువ ప్రతిపాదనను సృష్టించవచ్చు, ఇది ఊహించబడిన స్థాయిలో మార్కెట్లో ఉనికిలో ఉండదు. ముందుకు వెళుతున్నప్పుడు ఇది స్పష్టంగా ఒక గేమ్ ఛేంజర్ అవుతుంది.

భారతదేశం పెరిగే కొద్దీ, దేశవ్యాప్తంగా ఇంటి కొనుగోలు తదుపరి దశాబ్దంలో భారతదేశ GDP యొక్క కీలక డ్రైవర్‌గా మాత్రమే వేగవంతం అవుతుంది మరియు అభివృద్ధి చెందుతుంది, ముఖ్యంగా సరసమైన హౌసింగ్. భారతదేశం యొక్క వృద్ధికి మౌలిక సదుపాయాలలో పెట్టుబడులు చాలా ముఖ్యం. విలీనం తర్వాత ఒక పెద్ద బ్యాలెన్స్ షీట్ హెచ్ డి ఎఫ్ సి బ్యాంక్ మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులలో పెద్ద ఎక్స్‌పోజర్ తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అంటే మనం భారతదేశం యొక్క అభివృద్ధి కథలో మరింత అర్ధవంతంగా పాల్గొనగలము మరియు దేశ నిర్మాణానికి దోహదపడగలము. ఇవన్నీ దృష్టిలో ఉంచుకుని, మేము అభివృద్ధి చెందాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న వేగం - మేము ప్రతి 4 సంవత్సరాలకు కొత్త హెచ్ డి ఎఫ్ సి బ్యాంక్‌ను సృష్టించగలము.

RBI, సెబీ, సిసిఐ, ఐఆర్‌డిఎఐ, బిఎస్ఇ, NSE, పిఎఫ్‌ఆర్‌డిఎ మరియు ఎన్‌సిఎల్‌టి సహా రెగ్యులేటరీ అధికారుల మద్దతు మరియు మార్గదర్శకత్వం లేకుండా విలీనం సాధ్యం కాదు. వారి అందరికీ ధన్యవాదాలు తెలియజేయడానికి నేను ఈ అవకాశాన్ని ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటున్నాను.

Now, to come to our performance.

Our Performance

As a Bank our performance has been consistent across business cycles. We have grown our Balance Sheet and Net Profit while maintaining our asset quality.

Our Balance Sheet grew by 19.2 per cent to ₹24,66,081 crore and Net Profit increased 19.3 per cent to ₹44,108.7 crore. Net Interest Income increased by 20.6 per cent to ₹86,842.2 crore. GNPA decreased to 1.12 per cent from 1.17 per cent. We have been able to maintain a stable NIM at 4.1 per cent (4.3 per cent on interest earning assets) despite deposits growing by 20.8 per cent on account of low cost of funds. The Return on Assets (ROA) was 2.07 per cent while Return on Equity was 17.4 per cent. Our commitment to shareholders remained high with a proposed dividend pay-out of ₹19 per equity share of ₹1/- which translates to a dividend pay-out ratio of 24.07 per cent of the profits for the financial year ended March 31, 2023.

I am pleased to state that the Bank’s performance continued to be robust during FY 2022-23 with sustained growth across the Wholesale, Retail and Commercial and Rural Banking businesses.

In my letter to you in the last two years, I had highlighted my key focus areas. These are: improving technology resilience, a clear focus on three Cs: Culture, Conscience and Customer and building for the future. Let me now elaborate on these.

Technology Update:

HDFC Bank is today in the midst of a technology transformation exercise that focuses both on building the Bank of the future as well as running the Bank. For me, the focus on technology upgrade and digital transformation are central to achieving growth as well as excellence in customer service.

We are focusing on two foundational aspects. First, transforming the Bank through new platforms and customer experiences offered by the best-inclass products and services through our digital factories. Second, running the Bank efficiently by reinforcing our core technologies with enhanced performance and resilience at scale, through the enterprise factory. Our digital transformation journey is being powered by building competencies within the Bank. The factory approach is focused on leveraging new-age tech such as AI/ML, cloud-native architecture, API-driven banking as well as pioneering industryfirst initiatives through emerging technologies such as generative AI enablement across banking domains.

Some of our flagship programmes focused on our customers are enumerated below:​​​​​​​

• Our modernised PayZapp 2.0 arrives with a variety of quality-oflife improvements while offering convenience, security, and a wide array of payment options at customers’ fingertips. This will drive our acquisition of New To Bank customers.
  
  
• SmartHub has grown into the preferred banking platform for merchants with over 1.5 million using the app, handling over 18 lakh transactions daily.
  
  
• Our Bank One Program is a cloud-native platform powered by conversational AI & ML capabilities offering our customers a unified banking experience across channels. With multilingual bots covering ~40 per cent of customer interactions, the platform has significantly boosted efficiencies and reduced resolution times.
  
  
• Our Acquisition Platform enables a smoother and more consistent customer experience for purchase of the Bank’s retail products on the Bank’s platforms and has facilitated more than 5 million products being availed by our customers.
  
  
• Xpress Car Loan has evolved into India’s single largest digital loan platform for origination and disbursement with over 50,000 happy customers.
  
  
• Smart Saathi, our most recent launch, digitally enables our network of Business Correspondents and Business Facilitators by providing them an omnichannel experience of our digital products.
  
  
• The Bank has driven various industryfirst innovations through programmes such as Digital Cattle Finance, Digital Rupee, OfflinePay, Digi-Passbook, exploration of AI / ML based data extraction and signature verification.
  
  
• On the Corporate Banking front, the Bank hosts Corporate Banking eXchange (CBX) which is one of the largest corporate transactions platforms and a state-of-the-art Trade Finance platform.
  
  

Our conscious effort has been to launch in small scale, listen to customer feedback, build acceptancethrough word of mouth before we fully scale. We will continue to invest in technology for improving our customer experience.

Parallelly, our core technology is being reinforced through the power of cloud for improved resilience, scale, and agility. We have migrated our data centres to new state-of-the-art facilities in Mumbai and Bengaluru. We continue to focus on upgrading our infrastructure with an Active-Active architecture for greater availabilities and high-performance apps. The 'Hollowing the Core' programme is set to transform the way core banking is operated. Basis the investments made, we have seen a significant improvement in our resilience and uptime (basis both internal and external public sources) metrics. However, we are not perfect and we will continue to further strengthen our core IT infrastructure.

Our competency factories are maturing into innovation labs and are increasingly partnering with the Government institutions and FinTechs to develop prototypes of the next wave of digital banking products. For instance, we are leveraging generative AI for structured and unstructured data extraction from documents, developing AI-based instant credit decisioning models and significantly improving fraud monitoring through real-time selfmonitoring ML models.

Attracting and developing the best engineering talent with new-age tech skill sets is a top priority for us to lead into the next age of neo-banking. The Bank is strategically positioning itself to capitalise on new opportunities which are poised to revolutionise banking and is making technology investments for the future. A steady growth of strategic investments in emerging tech and partnerships will ensure that HDFC Bank stays ahead of the curve in driving innovations and industry benchmarks.

Customer Centricity, Service First Culture and People

Every decision of ours is an endeavour to increase the benefits it brings to our stakeholders.

A service first culture has always been one of the anchors of the Bank’s growth story. It starts with taking care of our employees who in turn take care of our customers.

I have personally travelled across the country in private buses, with colleagues across levels travelling with me. This has given me the opportunity to meet employees as well as customers across multiple locations in the country. These interactions have enriched my understanding and view of the locations visited and the myriad opportunities that exist in this vast country. I am energised by the talent and passion that our frontline colleagues display during these interactions and also give us enough ideas to work on. This is something I will continue.

In order to institutionalise and measure a Service First Culture, we have implemented an at scale episodic bottom-up Net Promoter System (NPS). This allows us to get a real time customer feedback on their interactions with the Bank and helps us draw up plans to keep improving in the areas where we are still not up to the mark. I am happy to report a consistent increase in our Net Promoter Score for the Bank as a whole, year on year and this augurs well. I accept that we may not be perfect with our customer interactions all the time, and this is one area, I and the entire Bank are focused on improving day in and day out. We are digitising many of the Customer Service interactions at a fast pace and I firmly believe that this will provide the impetus to keep improving our Service First culture.

In addition, we constantly benchmark ourselves with our competition to learn and better ourselves. HDFC Bank continues to lead the overall brand NPS ranking (independent third-party survey) among 20+ competitors in the banking category for the second year in a row.

We have also developed a unique Service Quality Index (SQI) for our key customer facing channels which measures the performance of these channels on critical customer service parameters and helps improve on the same.

The complaints trend indicates that digital frauds are increasing, particularly targeting a vulnerable section of consumers. We are committed to help safeguard customers by way of increasing awareness amongst people and improving our technology tools.

The initiative of Vigil Aunty to promote awareness amongst customers about cyber frauds has been well received and we would further invest in this area. In terms of technology investments to prevent frauds, the Bank has invested in wrapper, device binding, device assurance and multi-factor authentication and would continue to invest to protect our customers.

As a Bank we are making progress on our Customer Service, but I believe that this journey has to be accelerated every year. More remains to be done and I am fully committed to improving our customer centricity further.

A Service First culture is not possible without an organisational culture that acts as the foundation for the same. Let me dwell on this here.

Culture

Culture defines the experience of each employee. Managers are in the unique position to represent the culture the Bank stands for. Talent, Potential and Capabilities can best be harnessed through an enabling culture. Towards this the Bank has adopted the managerial behaviour architecture - Nurture, Care and Collaborate. This encapsulates what we espouse in our Culture Framework – the HDFC Bank Way and translates it into simple behaviours that managers can demonstrate in their interactions with their teams. The Nurture, Care, Collaborate initiative that covered over 12,000+ managers in the previous year was extended to the senior leadership levels and over 6,000 new managers in FY 2022-23. The intent is to have all managers at the Bank equipped to fully live the cultural ethos of the Bank.

I am fully conscious of the fact that there may be instances where some people managers might transgress our defined way of working. We have the resolve to nip this in the bud, both by way of training/counselling and appropriate action, to ensure that the same is not attempted by anyone else. Having said that, we have some distance to traverse on this front. We are taking concrete steps towards building an INCLUSIVE organisation, which will go a long way in reining in attrition in the coming years.

The Bank has experienced an increase in attrition over the last financial year and a significant part of which was in the ‘non-supervisory staff’ levels (which includes Sales Officers). One reason that can be attributed towards this increase, is a post COVID phenomenon, that may have prompted the younger workforce to recalibrate what they ‘want from their lives’. This has led to increased attrition across all sectors. It is a reality that all major employers are grappling with, especially in the BFSI sector.

However, we are cognizant that the experience of working with HDFC Bank can be better on several counts, especially culture. The Bank upholds RESPECT for ALL as a fundamental tenet in the way we work with each other and our customers.

Listening is vital to understanding the sentiment of an organisation and thus we launched Pulse, a real time feedback platform for employees to share candid feedback. This platform is completely anonymous, and we’ve already launched 20 surveys to check the sentiment of the employees on topics like Work Life Harmony, Pleasant Parenthood, Future Banker Program and Onboarding Experience, to name a few. We continue to listen, learn, and act on the feedback so that we can improve our work environment and people practices in order to provide space for all our employees to excel, thrive and have a long, fulfilling career at the Bank.

Skilling our people continuously is another important area that I am focused on. We challenge people with continuous job rotations and assignments outside of their core areas, along with on the job and specialised training where needed.

We will continue to do more on this path.

Building for the Future

In the last two years, I have spoken about Project Future Ready, to catalyse, create and capture the next wave of growth. The following growth engines had been identified: Corporate Banking, Commercial (MSME) and Rural Banking, Government and Institutional Business, Wealth Management, Retail Assets and Payments, to be driven by our delivery channels of Branch Banking, TeleSales/Service/Relationship and Digital Marketing. These can be categorised as Business Verticals and Delivery Channels. Underlying all this will be our technology and digital platforms.

We have seen progress in our strategy. The Commercial and Rural Banking loans have grown by 29.8 per cent. Your Bank is today the largest SME Bank in the country and has grown this book by adhering to stringent underwriting standards.

We have grown the Corporate and other Wholesale loans by 12.6 per cent while maintaining a healthy ROA. We have expanded our wealth management services to over 900 locations. Our domestic retail loans have grown by 20.8 per cent without compromising on asset quality. Our payments business continues to perform well, and we continue to enjoy a leadership position there.

Branch Banking is the fulcrum of our customer relationships, and we believe that a physical branch is extremely important to customers especially in semi urban and rural locations. In FY 2022-23, we added a record 1,479 branches, a majority of which are in semi urban and rural (SURU) locations. We plan to add another 675 this year in SURU locations that will take the total number of branches in these locations to over 5,000. Overall, the Bank plans to add 1,500 to 2,000 additional branches during the year. The concept of phygital branches will help us to be agile in meeting customer needs through digital transactions and at the same time give customers a sense of engagement and security with a physical touchpoint. Going forward, the new branches, we believe, will be key to additional deposit mobilisation.

An increasing customer base needs to be engaged and managed and our investment on Virtual Relationship Management is delivering on what we are building it for.

Digital Marketing has helped increase the traffic by 35 per cent on our digital properties. The traffic has been harnessed leveraging advanced analytics and our new digital acquisition platform, resulting in direct business generation across all retail products of the Bank, selling directly more than 3.8 million products. I expect the pace of growth of this channel to further increase and also encompass practically all service interactions as we move forward.

Our technology transformation initiatives coupled with our core enabling functions of Internal Audit, Credit and Underwriting, Risk Management and Compliance/ Governance continue to be integral to the health and growth of the Bank.

Environment, Social and Governance Strategy (ESG)

According to the United Nations, the world is now warming faster than at any point in recorded history. While this calls for global action, as a Bank we are contributing to this in our way. Two years back, we committed to become carbon neutral by 2031-32. We have formulated and are implementing a strategy towards achieving this with interim milestones.

ESG is being made an integral part of our credit assessment process. Assessment of environment and social factors has been a part of credit diligence, particularly in project financing above a certain threshold for many years now. This has been strengthened further through a comprehensive ESG and Climate Change assessment framework in corporate lending. This is still at an early stage as right now we are focused on increasing awareness among our corporate borrowers and understanding where they are in their ESG journey. Going forward, we would be looking to make it one of the key criteria in credit decisioning. In the last financial year, we have financed 6,110 MW of renewable energy capacity. Over 940 of our branches have been green certified and all our future branches will conform to green building standards. The overarching vision is in place for ESG, and we continue to make steady progress on this.

Not only do we believe in leading responsibly but are also committed to being responsible social citizens. Through our CSR initiatives under Parivartan, we have potentially impacted over 9.93 crore lives. In FY 2022-23, around 500 projects were executed through 250+ Implementation Partners spread across 27 states of the country. The impact of our projects is tracked internally and externally through impact assessment studies.

We continue to take affirmative steps towards being a more inclusive organisation. The Bank is committed to fostering Diversity and Inclusion. We have prioritised our focus on two aspects of diversity - Gender and Persons with Disabilities (PwD). Women comprising 25 per cent of our workforce by 2025 is an aspiration that we are actively pursuing. We have been steadily making progress towards this goal and 23 per cent of our colleagues are women. We continue to maintain gender equity with respect to pay, promotions and elevations.

Good corporate governance is a product of culture and conscience, and this is vital for the long-term sustainability of the organisation. Our focus on compliance and assurance functions is unwavering and we continue to strengthen the checks and balances through these.

ముగింపు

The year started with the announcement of the intent to merge with HDFC Ltd. This has now been concluded within the anticipated timelines. While this gives the Bank a strong runway for future growth, it also helps us contribute to nation building by helping more Indians buy a home and secure jobs. And yes, help the economy grow further.

I end by expressing my heartfelt gratitude to our Board members for their guidance, supervision, unwavering support and belief in our abilities. Finally my gratitude to all my colleagues for their contribution not just for the year gone by but also for their efforts over the years, making the Bank count amongst the world’s finest financial institutions.

Sashidhar Jagdishan
Managing Director & Chief Executive Officer
హెచ్ డి ఎఫ్ సి బ్యాంక్ లిమిటెడ్