ഫൈനാൻഷ്യൽ ഡെറിവേറ്റീവുകൾ എന്നത് അടിസ്ഥാന ആസ്തി, ഇൻഡെക്സ് അല്ലെങ്കിൽ നിരക്ക് എന്നിവയുടെ നീക്കത്തിൽ നിന്ന് ലഭിക്കുന്ന കരാറുകളാണ്. റിസ്കുകൾക്ക് എതിരെ ഹെഡ്ജിംഗ്, വില വ്യതിയാനങ്ങൾ ഊഹിക്കൽ, അല്ലെങ്കിൽ ആർബിട്രേജ് അവസരങ്ങൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടെ വിവിധ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി ഈ കരാറുകൾ ഉപയോഗിക്കാം. ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, ഒരു ഡെറിവേറ്റീവിന്റെ മൂല്യം മറ്റെന്തെങ്കിലും മൂല്യത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു, അത് സ്റ്റോക്കുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, ചരക്കുകൾ, പലിശ നിരക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ മാർക്കറ്റ് ഇൻഡൈസുകൾ എന്നിവ ആകാം.
എൻഎസ്ഇ, ബിഎസ്ഇ മുതലായവ, ഓവർ-കൌണ്ടർ (ഒടിസി) മാർക്കറ്റ് പോലുള്ള സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ഡെറിവേറ്റീവുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു.
ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിൽ മുൻകൂട്ടി അംഗീകരിച്ച വിലയിൽ ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള സ്റ്റാൻഡേർഡൈസ്ഡ് കരാറുകളാണ് ഫ്യൂച്ചർസ് കോൺട്രാക്റ്റുകൾ. ഈ കരാറുകൾ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു, അത് ലോട്ട് വലുപ്പവും കാലഹരണ തീയതിയും ഉൾപ്പെടെ അവരുടെ നിബന്ധനകൾ സ്റ്റാൻഡേർഡൈസ് ചെയ്യുന്നു.
ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകളിൽ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് കുറവാണ്, കാരണം അവ ക്ലിയറിങ് ഹൗസുകൾ വഴിയാണ് തീർപ്പാക്കുന്നത്, ഇരുവശത്തും എതിർകക്ഷിയായി പ്രവർത്തിച്ചുകൊണ്ട് ഇടപാടിന് ഉറപ്പ് നൽകുന്ന ക്ലിയറിങ് ഹൗസുകളാണിത്.
സ്റ്റോക്കുകൾ, ചരക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ കറൻസികൾ പോലുള്ള അടിസ്ഥാന ആസ്തികളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ.
ഫ്യൂച്ചർ കോൺട്രാക്റ്റുകളുടെ സാധാരണ ഉദാഹരണങ്ങളിൽ നിഫ്റ്റി ഫ്യൂച്ചേഴ്സ്, ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി ഫ്യൂച്ചേർസ് എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു, എൻഎസ്ഇ നിയന്ത്രിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, നിഫ്റ്റി ഫ്യൂച്ചേഴ്സിന് 50 യൂണിറ്റുകളുടെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ലോട്ട് സൈസ് ഉണ്ട്, ഓരോ കരാറും അതിന്റെ നിർദ്ദിഷ്ട മാസത്തിന്റെ അവസാനത്തിൽ കാലഹരണപ്പെടും.
ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ ഫ്യൂച്ചേർസ് കരാറിന് സമാനമാണ്, എന്നാൽ നിരവധി മാർഗ്ഗങ്ങളിൽ വ്യത്യസ്തമാണ്. എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഫ്യൂച്ചേർസ് കോൺട്രാക്റ്റുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഫോർവേഡ് കോൺട്രാക്റ്റുകൾ ഓവർ-കൌണ്ടർ (ഒടിസി) ട്രേഡ് ചെയ്യുകയും കൂടുതൽ ഫ്ലെക്സിബിലിറ്റി ഓഫർ ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു.
ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന രണ്ട് കക്ഷികളുടെയും നിർദ്ദിഷ്ട ആവശ്യങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ രീതിയിൽ ഫോർവേഡ് കരാറുകൾ കസ്റ്റമൈസ് ചെയ്യാവുന്നതാണ്. സ്റ്റാൻഡേർഡ് ലോട്ട് വലുപ്പങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ കാലഹരണ തീയതികൾ സജ്ജമാക്കുന്നില്ല; അളവും സെറ്റിൽമെന്റ് തീയതിയും ഉൾപ്പെടെയുള്ള നിബന്ധനകൾ കോൺപാർട്ടികൾക്കിടയിൽ നേരിട്ട് ചർച്ച ചെയ്യുന്നു.
എന്നിരുന്നാലും, ഫോർവേഡ് കരാറുകളിൽ ക്ലിയറിംഗ്ഹൗസുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നില്ല, അതിനാൽ ഫ്യൂച്ചർ കോൺട്രാക്ടുകളേക്കാൾ ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് അവയിൽ ഉണ്ട്. റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ സാധാരണയായി മുന്നോട്ട് വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നില്ല; കോർപ്പറേഷനുകളും ഫൈനാൻഷ്യൽ സ്ഥാപനങ്ങളും സാധാരണയായി അനുയോജ്യമായ സാമ്പത്തിക ആവശ്യങ്ങൾക്കായി ഈ കരാറുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
കരാറിൽ ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള ഭാവി ക്യാഷ് ഫ്ലോകൾ കൈമാറാൻ പ്രാപ്തമാക്കുന്ന ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് കരാറാണ് സ്വാപ്പ്. ക്രെഡിറ്റ് ഡിഫോൾട്ട് സ്വാപ്പ് (സിഡികൾ) വഴി ക്രെഡിറ്റ് ഡിഫോൾട്ടിന്റെ റിസ്കിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കുന്നതിന് സ്വാപ്പുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പുകളും (ഐആർഎസ്), ഫോറിൻ എക്സ്ചേഞ്ച് സ്വാപ്പുകളും (എഫ്എക്സ് സ്വാപ്പുകൾ) സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്ന സ്വാപ്പ് കരാറുകളാണ്. അവ ഒടിസി മാർക്കറ്റിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു, സാധാരണയായി റീട്ടെയിൽ വ്യാപാരികൾ/നിക്ഷേപകർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നില്ല.
ഓപ്ഷൻ കരാർ ഉൾപ്പെട്ട കക്ഷികൾക്ക് ഒരു അവകാശം നൽകുന്നു, എന്നാൽ ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിൽ അടിസ്ഥാന ആസ്തികൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ഉള്ള അവകാശമല്ല. ഈ കരാറിന്റെ ഏറ്റവും നിർണായകമായ ഘടകം, ഒരു ഇടപാട് നടത്താനുള്ള അവകാശം മാത്രമേ ഇത് നിങ്ങൾക്ക് നൽകുന്നുള്ളൂ, പക്ഷേ അതിൽ ഏർപ്പെടേണ്ടതിന്റെ ആവശ്യകത അത് വരുത്തുന്നില്ല എന്നതാണ്.
ഓപ്ഷൻസ് കരാറിന്റെ വാങ്ങുന്നയാൾ അനുബന്ധ പ്രീമിയം (ഓപ്ഷൻ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന വില) നൽകുകയും വിൽപ്പനക്കാരനിൽ നിന്ന് അടിസ്ഥാന സെക്യൂരിറ്റി വാങ്ങാനുള്ള അവകാശം നേടുകയും ചെയ്യുന്നു. വാങ്ങുന്നയാൾ അവരുടെ അവകാശം വിനിയോഗിച്ചാൽ, വിൽപ്പനക്കാരൻ സെക്യൂരിറ്റി വിൽക്കാൻ ബാധ്യസ്ഥനായിരിക്കും.
ഓപ്ഷനുകൾ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിലും ഒടിസി മാർക്കറ്റിലും വ്യാപകമായി ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു. അവ ഹെഡ്ജിംഗ്, സ്പെക്യുലേഷൻ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി ഉപയോഗിക്കുന്നു, രണ്ട് തരത്തിൽ ലഭ്യമാണ്.
എല്ലാ ഡെറിവേറ്റീവ്സ് കരാറുകളിലും, ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നതിൽ, ഓപ്ഷന്റെ സ്ട്രൈക്ക് വിലയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില നിർണായകമാണ്. കോൾ ഓപ്ഷനുകളുടെ കാര്യത്തിൽ, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യം സാധാരണയായി വർദ്ധിക്കും. നേരെമറിച്ച്, പുട്ട് ഓപ്ഷനുകളുടെ കാര്യത്തിൽ, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് താഴെയാകുമ്പോൾ മൂല്യം ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
ഓപ്ഷൻ കരാറുകളെ മറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാക്കുന്നത് അവയുടെ വിലനിർണ്ണയമാണ്, ഇത് കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നതുവരെ ശേഷിക്കുന്ന സമയത്തെ സാരമായി ബാധിക്കുന്നു. കൂടുതൽ സമയം ശേഷിക്കുമ്പോൾ, ഓപ്ഷന്റെ പ്രീമിയം വർദ്ധിക്കും. കാലാവധി അവസാനിക്കുമ്പോൾ, മറ്റ് ഘടകങ്ങൾ മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്ന് അനുമാനിക്കുമ്പോൾ, ഓപ്ഷന്റെ വില സാധാരണയായി കുറയുന്നു.
അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വിലയിൽ അസ്ഥിരത പ്രകടമാകുന്ന സാഹചര്യങ്ങളിൽ, അതിന്റെ അനുബന്ധ ഓപ്ഷൻ കരാറുകളുടെ വില കൂടുതലായിരിക്കും. സ്ഥിരതയുള്ള ഒരു വിപണി അന്തരീക്ഷവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ആഗ്രഹിക്കുന്ന അടിസ്ഥാന വില നേടാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലായതിനാലാണിത്.
നിലവിലെ മൂല്യത്തിലേക്ക് തിരികെ ഓപ്ഷന്റെ ഭാവി ക്യാഷ് ഫ്ലോ ഡിസ്കൗണ്ടിംഗിനായി പലിശ നിരക്ക് ഉപയോഗിക്കുന്നു. അതിനാൽ, ഇത് ഒരു ഓപ്ഷൻസ് കോൺട്രാക്ടിന്റെ വിലയിൽ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ വരുത്തുന്നു.
ഡെറിവേറ്റീവുകൾ ശക്തമായ ഒരു ഫൈനാൻഷ്യൽ ഇൻസ്ട്രുമെന്റാണ്, അത് ഉചിതമായി തയ്യാറാക്കിയാൽ, നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ സംരക്ഷിക്കാനും നിങ്ങളുടെ റിട്ടേൺസ് വർദ്ധിപ്പിക്കാനും സഹായിക്കും.
നിങ്ങളുടെ പേരിൽ ഡെറിവേറ്റീവുകൾ ഉപയോഗിക്കാൻ, നിങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ ഒരു ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ട് ആവശ്യമാണ്. അവിടെയാണ് എച്ച് ഡി എഫ് സി ബാങ്ക് ഡിമാറ്റ് അക്കൗണ്ട്നിങ്ങളെ സഹായിക്കും. ഇത് നിങ്ങളെ ഇക്വിറ്റികൾ, ഡെറിവേറ്റീവുകൾ, വെസ്, മറ്റ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ എന്നിവയിൽ ഇടപാട് നടത്താൻ അനുവദിക്കും.
എന്നാൽ, മറ്റേതെങ്കിലും സെക്യൂരിറ്റി പോലെ, ഡെറിവേറ്റീവുകളും മാർക്കറ്റ് റിസ്ക്ക് വിധേയമാണ്, ശരിയായ അറിവ് നേടിയ ശേഷം മാത്രമേ നിങ്ങൾ അവയിൽ ഏർപ്പെടുകയുള്ളൂ.
ഇവിടെ ക്ലിക്ക് ചെയ്യൂ ആരംഭിക്കാൻ.
*നിബന്ധനകളും വ്യവസ്ഥകളും ബാധകം. ഇത് എച്ച് ഡി എഫ് സി ബാങ്കിൽ നിന്നുള്ള ഒരു വിവര ആശയവിനിമയമാണ്, നിക്ഷേപത്തിനുള്ള നിർദ്ദേശമായി കണക്കാക്കരുത്. സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിലെ നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് റിസ്കുകൾക്ക് വിധേയമാണ്; നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ ഡോക്യുമെന്റുകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.