ఆర్థిక డెరివేటివ్లు అనేవి అంతర్లీన ఆస్తి, ఇండెక్స్ లేదా రేటు కదలిక నుండి పొందిన ఒప్పందాలు. రిస్కుల నుండి రక్షణ, ధర కదలికలపై ఊహించడం లేదా మధ్యవర్తి అవకాశాలతో సహా వివిధ ప్రయోజనాల కోసం ఈ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించవచ్చు. సరళంగా చెప్పాలంటే, ఒక డెరివేటివ్ యొక్క విలువ స్టాక్స్, బాండ్లు, కమోడిటీలు, వడ్డీ రేట్లు లేదా మార్కెట్ సూచికలు కూడా అయి ఉండగల వేరే వాటి విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
డెరివేటివ్లు NSE, BSE మొదలైనటువంటి స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లలో మరియు ఓవర్-కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్లో ట్రేడ్ చేయబడతాయి.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అనేవి ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ముందుగా అంగీకరించిన ధరకు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ప్రామాణిక ఒప్పందాలు. ఈ కాంట్రాక్టులు ఎక్స్చేంజ్లలో ట్రేడ్ చేయబడతాయి, ఇది లాట్ సైజు మరియు గడువు తేదీతో సహా వారి నిబంధనలను ప్రామాణీకరిస్తుంది.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్స్తో క్రెడిట్ రిస్క్ అతి తక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే అవి క్లియరింగ్ హౌస్ల ద్వారా సెటిల్ చేయబడతాయి, ఇది రెండు వైపుల కోసం కౌంటర్పార్టీగా వ్యవహరించడం ద్వారా ట్రాన్సాక్షన్కు హామీ ఇస్తుంది.
స్టాక్స్, కమోడిటీలు లేదా కరెన్సీలు వంటి అంతర్లీన ఆస్తుల ఆధారంగా ఫ్యూచర్స్ ఉండవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల సాధారణ ఉదాహరణలలో NSE ద్వారా నియంత్రించబడిన నిఫ్టీ ఫ్యూచర్స్ మరియు బ్యాంక్ నిఫ్టీ ఫ్యూచర్స్ ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, నిఫ్టీ ఫ్యూచర్స్ 50 యూనిట్ల ప్రామాణిక లాట్ సైజును కలిగి ఉంటాయి, మరియు ప్రతి కాంట్రాక్ట్ దాని నిర్దేశిత నెల చివరిలో గడువు ముగుస్తుంది.
ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్కు సమానం కానీ అనేక మార్గాల్లో భిన్నంగా ఉంటుంది. ఎక్స్చేంజ్లలో ట్రేడ్ చేయబడే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ల లాగా కాకుండా, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఓవర్-కౌంటర్ (ఒటిసి) పై ట్రేడ్ చేయబడతాయి మరియు ఎక్కువ ఫ్లెక్సిబిలిటీని అందిస్తాయి.
ప్రమేయంగల రెండు పార్టీల నిర్దిష్ట అవసరాలకు సరిపోయే విధంగా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను కస్టమైజ్ చేయవచ్చు. ప్రామాణిక లాట్ సైజులు లేదా గడువు తేదీలను సెట్ చేయడం లేదు; పరిమాణం మరియు సెటిల్మెంట్ తేదీతో సహా నిబంధనలు నేరుగా కౌంటర్పార్టీల మధ్య చర్చించబడతాయి.
అయితే, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులలో క్లియరింగ్హౌస్లు ఉండవు, కాబట్టి అవి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల కంటే అధిక క్రెడిట్ రిస్క్ను కలిగి ఉంటాయి. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఫార్వర్డ్లను ట్రేడ్ చేయరు; కార్పొరేషన్లు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు సాధారణంగా ప్రత్యేకమైన ఆర్థిక అవసరాల కోసం ఈ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగిస్తాయి.
స్వాప్ అనేది ఒప్పందంలో నిమగ్నమైన రెండు పార్టీల మధ్య భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాల మార్పిడిని అనుమతించే ఒక డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్. క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (సిడిలు) ద్వారా క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ రిస్క్ నుండి రక్షణ కోసం స్వాప్స్ ఉపయోగించబడతాయి.
వడ్డీ రేటు స్వాప్స్ (IRS) మరియు విదేశీ మారకం స్వాప్స్ (FX స్వాప్స్) అనేవి సాధారణంగా ఉపయోగించే స్వాప్ ఒప్పందాలు. అవి ఒటిసి మార్కెట్లో ట్రేడ్ చేయబడతాయి మరియు సాధారణంగా రిటైల్ ట్రేడర్లు/పెట్టుబడిదారులు వ్యవహరించరు.
ఒక ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ నిర్దిష్ట ధర వద్ద భవిష్యత్తులో ముందుగా నిర్ణయించబడిన తేదీన అంతర్లీన ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి/విక్రయించడానికి పార్టీలకు హక్కును కల్పిస్తుంది కానీ బాధ్యతను కాదు. ఈ ఒప్పందంలో అత్యంత ముఖ్యమైన అంశం ఏమిటంటే ఇది ఒక ట్రాన్సాక్షన్ను నిర్వహించడానికి మీకు హక్కును మాత్రమే ఇస్తుంది కానీ మీరు దానిలో తప్పనిసరిగా పాల్గొనేలా చేయదు.
ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారు సంబంధిత ప్రీమియంను చెల్లిస్తారు (ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ చేసే ధర) మరియు సెక్యూరిటీని విక్రయించాల్సిన బాధ్యత గల విక్రేత నుండి, అంతర్లీన సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేసే హక్కును పొందుతారు, అయితే కొనుగోలుదారు వారి హక్కును వినియోగించుకుంటే.
ఎక్స్చేంజ్లు మరియు OTC మార్కెట్లో ఆప్షన్లు విస్తృతంగా ట్రేడ్ చేయబడతాయి. ఇవి హెడ్జింగ్ మరియు స్పెక్యులేషన్ ప్రయోజనాలు రెండిటి కోసం ఉపయోగించబడతాయి మరియు రెండు రకాలలో అందుబాటులో ఉంటాయి.
అన్ని డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులలో, ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధరకు సంబంధించి అంతర్లీన ఆస్తి ధర ఆప్షన్ల విలువను నిర్ణయించడంలో కీలకం. కాల్ ఆప్షన్ల కోసం, అంతర్లీన ఆస్తి ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆప్షన్ విలువ సాధారణంగా పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, పుట్ ఆప్షన్ల కోసం, అంతర్లీన ఆస్తి ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు విలువ పెరుగుతుంది.
ఇతర డెరివేటివ్స్ నుండి ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను ప్రత్యేకంగా చేసేది వాటి ధర, ఇది గడువు ముగిసే వరకు మిగిలి ఉన్న సమయం ద్వారా గణనీయంగా ప్రభావితం అవుతుంది. ఎక్కువ సమయం మిగిలి ఉంటే, ఆప్షన్స్ ప్రీమియం అధికంగా ఉంటుంది. గడువు తేదీ సమీపిస్తున్నప్పుడు, ఇతర అంశాలు స్థిరంగా ఉన్నాయి అని అనుకుంటే, ఆప్షన్ ధర సాధారణంగా తగ్గుతుంది.
అంతర్లీన ఆస్తి ధర అస్థిరతను ప్రదర్శించే సందర్భాలలో, దాని సంబంధిత ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టుల ధర ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఎందుకంటే స్థిరమైన మార్కెట్ వాతావరణంతో పోలిస్తే కావలసిన అంతర్లీన ధరను పొందే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ప్రస్తుత విలువకు తిరిగి ఆప్షన్ యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలను డిస్కౌంట్ చేయడానికి వడ్డీ రేటు ఉపయోగించబడుతుంది. అందువల్ల, ఇది ఒక ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ ధరలో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది.
డెరివేటివ్లు అనేవి తగిన విధంగా రూపొందించినట్లయితే, మీ పోర్ట్ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి మరియు మీ రాబడులను పెంచడానికి మీకు సహాయపడే ఒక శక్తివంతమైన ఆర్థిక సాధనం.
మీకు అనుకూలంగా డెరివేటివ్లను ఉపయోగించడానికి, మీకు తగిన డీమ్యాట్ అకౌంట్ అవసరం. ఇక్కడే ఉంది హెచ్ డి ఎఫ్ సి బ్యాంక్ డీమ్యాట్ అకౌంట్t మీకు సహాయపడగలదు. ఇది ఈక్విటీలు, డెరివేటివ్లు, వెస్ మరియు ఇతర ప్రోడక్టులలో ట్రాన్సాక్షన్ చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.
కానీ, ఏదైనా ఇతర సెక్యూరిటీ మాదిరిగా, డెరివేటివ్లు కూడా మార్కెట్ రిస్క్కు లోబడి ఉంటాయి, మరియు సరైన జ్ఞానాన్ని పొందిన తర్వాత మాత్రమే మీరు వాటిలో పాల్గొనాలి.
ఇక్కడ క్లిక్ చేయండి ప్రారంభించడానికి.
*నిబంధనలు మరియు షరతులు వర్తిస్తాయి. ఇది హెచ్డిఎఫ్సి బ్యాంక్ నుండి ఒక సమాచార కమ్యూనికేషన్ మరియు పెట్టుబడి కోసం సూచనగా పరిగణించకూడదు. సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్కులకు లోబడి ఉంటాయి; పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు అన్ని సంబంధిత డాక్యుమెంట్లను జాగ్రత్తగా చదవండి.