ஃபைனான்ஸ் டெரிவேட்டிவ்கள் என்பது அடிப்படை சொத்து, குறியீடு அல்லது விகிதத்தின் இயக்கத்திலிருந்து பெறப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். அபாயங்களுக்கு எதிராக பாதுகாப்பு, விலை இயக்கங்கள் அல்லது நடுவர் வாய்ப்புகள் பற்றிய ஊகங்கள் உட்பட பல்வேறு நோக்கங்களுக்காக இந்த ஒப்பந்தங்களை பயன்படுத்தலாம். எளிமையான சொற்களில், ஒரு டெரிவேட்டிவின் மதிப்பு வேறு ஏதாவது மதிப்பைப் பொறுத்தது, இது பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், வட்டி விகிதங்கள் அல்லது சந்தை குறியீடுகளாக இருக்கலாம்.
டெரிவேட்டிவ்கள் என்எஸ்இ, பிஎஸ்இ போன்ற பங்குச் சந்தைகள் மற்றும் ஓவர்-கவுண்டர் (ஓடிசி) சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் முன்-ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலையில் ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையிலான தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். இந்த ஒப்பந்தங்கள் எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, இது லாட் அளவு மற்றும் காலாவதி தேதி உட்பட அவர்களின் விதிமுறைகளை தரப்படுத்துகிறது.
எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுடன் கடன் ஆபத்து குறைவானது, ஏனெனில் அவை கிளியரிங் ஹவுஸ்கள் மூலம் செட்டில் செய்யப்படுகின்றன, இது இரண்டு தரப்பினருக்கும் கவுன்டர்பார்ட்டியாக செயல்படுவதன் மூலம் பரிவர்த்தனைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.
பங்குகள், பொருட்கள் அல்லது நாணயங்கள் போன்ற அடிப்படை சொத்துகளின் அடிப்படையில் எதிர்காலங்கள் இருக்கலாம்.
எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பொதுவான எடுத்துக்காட்டுகளில் நிஃப்டி ஃப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் பேங்க் நிஃப்டி ஃப்யூச்சர்ஸ் ஆகியவை உள்ளடங்கும், இது என்எஸ்இ மூலம் ஒழுங்குபடுத்தப்படுகிறது. உதாரணமாக, நிஃப்டி ஃப்யூச்சர்ஸ் 50 யூனிட்களின் நிலையான லாட் அளவைக் கொண்டுள்ளது, மற்றும் ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் அதன் நியமிக்கப்பட்ட மாதத்தின் இறுதியில் காலாவதியாகும்.
ஒரு ஃபார்வர்டு ஒப்பந்தம் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தைப் போன்றது, ஆனால் பல வழிகளில் வேறுபடுகிறது. எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களைப் போலல்லாமல், ஃபார்வர்டு ஒப்பந்தங்கள் ஓவர்-கவுன்டர் (ஓடிசி) வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.
சம்பந்தப்பட்ட இரு தரப்பினரின் குறிப்பிட்ட தேவைகளுக்கு ஏற்ப ஃபார்வர்டு ஒப்பந்தங்களை தனிப்பயனாக்கலாம். நிலையான லாட் அளவுகள் அல்லது காலாவதி தேதிகளை அமைக்க எதுவும் இல்லை; அளவு மற்றும் செட்டில்மென்ட் தேதி உட்பட விதிமுறைகள், நேரடியாக எதிர்ப்பு நாடுகளுக்கு இடையில் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்படுகின்றன.
இருப்பினும், ஃபார்வர்டு ஒப்பந்தங்களில் கிளியரிங்ஹவுஸ்கள் இல்லை, எனவே எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விட அவை அதிக கடன் ஆபத்தை கொண்டுள்ளன. சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக முன்னோக்கி வர்த்தகம் செய்ய மாட்டார்கள்; கார்ப்பரேஷன்கள் மற்றும் ஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் பொதுவாக வடிவமைக்கப்பட்ட ஃபைனான்ஸ் தேவைகளுக்கு இந்த ஒப்பந்தங்களை பயன்படுத்துகின்றன.
ஒரு ஸ்வாப் என்பது ஒரு டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தமாகும், இது ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபட்டுள்ள இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையே எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை பரிவர்த்தனை செய்ய உதவுகிறது. கிரெடிட் டிஃபால்ட் ஸ்வாப் (சிடி-கள்) வழியாக கடன் இயல்புநிலை அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாக்க ஸ்வாப்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
வட்டி விகித மாற்றங்கள் (IRS) மற்றும் அந்நிய செலாவணி மாற்றங்கள் (FX மாற்றங்கள்) பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் மாற்ற ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். அவை ஓடிசி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் பொதுவாக ரீடெய்ல் வர்த்தகர்கள்/முதலீட்டாளர்களால் கையாளப்படாது.
ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தம் ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு எதிர்காலத்தில் முன்னரே முன்னரே முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில் அடிப்படை சொத்துக்களை வாங்க/விற்க ஒரு கடமை அல்ல. இந்த ஒப்பந்தத்தின் மிக முக்கியமான கூறு என்னவென்றால், இது ஒரு பரிவர்த்தனையை நடத்த உங்களுக்கு உரிமை மட்டுமே வழங்குகிறது, ஆனால் நீங்கள் அதில் ஈடுபட வேண்டிய அவசியமில்லை.
ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் வாங்குபவர் தொடர்புடைய பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார் (விருப்பம் வர்த்தகம் செய்யும் விலை) மற்றும் விற்பனையாளரிடமிருந்து அடிப்படை பாதுகாப்பை வாங்குவதற்கான உரிமையை பெறுகிறார், அவர் பாதுகாப்பை விற்க கடமைப்படுவார், வாங்குபவர் தங்கள் உரிமையை பயன்படுத்தினால்.
ஆப்ஷன்கள் பரவலாக எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் மற்றும் ஓடிசி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அவை ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஊக நோக்கங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் இரண்டு வகைகளில் கிடைக்கின்றன.
அனைத்து டெரிவேட்டிவ்கள் ஒப்பந்தங்களிலும், விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையுடன் தொடர்புடைய அடிப்படை சொத்தின் விலை விருப்பத்தின் மதிப்பை தீர்மானிப்பதில் முக்கியமானது. அழைப்பு விருப்பங்களுக்கு, அடிப்படை சொத்தின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலையை விட அதிகமாக இருந்தால், விருப்பத்தின் மதிப்பு பொதுவாக அதிகரிக்கிறது. மாறாக, புட் ஆப்ஷன்களுக்கு, அடிப்படை சொத்தின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு கீழே வீழ்ச்சியடையும்போது மதிப்பு அதிகரிக்கிறது.
மற்ற டெரிவேட்டிவ்களைத் தவிர விருப்ப ஒப்பந்தங்களை அமைப்பது அவற்றின் விலை, இது காலாவதியாகும் வரை மீதமுள்ள நேரத்தால் கணிசமாக பாதிக்கப்படுகிறது. அதிக நேரம் மீதமுள்ளது, அதிக விருப்பத்தின் பிரீமியம். காலாவதி தேதி அணுகும்போது, விருப்பத்தின் விலை பொதுவாக குறைகிறது, மற்ற காரணிகள் மாறாமல் இருப்பதாக கருதுகிறது.
அடிப்படை சொத்தின் விலை ஏற்ற இறக்கத்தை காண்பிக்கும் சூழ்நிலைகளில், அதன் தொடர்புடைய விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் விலை அதிகமாக இருக்கும். ஏனெனில் நிலையான சந்தை சூழலுடன் ஒப்பிடுகையில் விரும்பிய அடிப்படை விலையை அடைவதற்கான சாத்தியக்கூறு அதிகமாக உள்ளது.
தற்போதைய மதிப்பிற்கு திரும்பும் விருப்பத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை தள்ளுபடி செய்ய வட்டி விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. எனவே, இது ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் விலையை ஏற்ற இறக்கமாக்குகிறது.
டெரிவேட்டிவ்கள் என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த ஃபைனான்ஸ் கருவியாகும், இது சரியாக வடிவமைக்கப்பட்டால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்கவும் உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்கவும் உதவும்.
உங்களுக்கு ஆதரவாக டெரிவேட்டிவ்களை பயன்படுத்த, உங்களுக்கு பொருத்தமான டீமேட் கணக்கு தேவை. அங்குதான் எச் டி எஃப் சி வங்கி டீமேட் கணக்குt உங்களுக்கு உதவும். ஈக்விட்டிகள், டெரிவேட்டிவ்கள், ves மற்றும் பிற தயாரிப்புகளில் பரிவர்த்தனை செய்ய இது உங்களை அனுமதிக்கிறது.
ஆனால், வேறு எந்த பாதுகாப்பையும் போலவே, டெரிவேட்டிவ்களும் சந்தை அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை, மேலும் சரியான அறிவைப் பெற்ற பிறகு மட்டுமே நீங்கள் அவற்றில் ஈடுபட வேண்டும்.
இங்கே கிளிக் செய்யவும் தொடங்குவதற்கு.
*விதிமுறைகள் மற்றும் நிபந்தனைகள் பொருந்தும். இது எச் டி எஃப் சி வங்கியிடமிருந்து ஒரு தகவல் தொடர்பு மற்றும் முதலீட்டிற்கான பரிந்துரையாக கருதப்படக்கூடாது. பத்திர சந்தையில் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை; முதலீடு செய்வதற்கு முன்னர் அனைத்து தொடர்புடைய ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.