നിങ്ങൾ ഒരു നിക്ഷേപ അവസരം കണ്ടെത്തി, എന്നാൽ അത് പരമാവധി പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ ആവശ്യമായ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഇല്ല. അതേ സമയം, മറ്റൊരാൾക്ക് അവരുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ ഇരിക്കുന്ന നിഷ്ക്രിയ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉണ്ട്. നിങ്ങൾക്ക് ആ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിലേക്ക് കടം വാങ്ങാൻ കഴിയുമെങ്കിൽ, അവ നിങ്ങളുടെ നേട്ടത്തിനായി ഉപയോഗിക്കുക, തുടർന്ന് അവ തിരികെ നൽകുക? ഫൈനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റിൽ ലെൻഡർമാർക്കും വായ്പക്കാർക്കും പ്രയോജനം നൽകുന്ന ഒരു സംവിധാനമായ സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ് ആൻഡ് ബോറോവിംഗ് (എസ്എൽബി) ന്റെ സാരമാണിത്. ഇത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്നതിനെക്കുറിച്ച് നിങ്ങൾക്ക് ആഗ്രഹമുണ്ടെങ്കിൽ, എസ്എൽബിയെക്കുറിച്ച് നിങ്ങൾ അറിയേണ്ടതെല്ലാം ഈ ഗൈഡ് നിങ്ങളെ അറിയിക്കും.
സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ് തുടക്കക്കാർക്ക് വിഷമമായി തോന്നിയേക്കാം, എന്നാൽ ഇത് വിപണികളിലേക്ക് ലിക്വിഡിറ്റി നൽകുകയും സെക്യൂരിറ്റീസ് ഉടമകൾക്ക് അധിക വരുമാനം സൃഷ്ടിക്കുകയും ചെയ്യുന്നതിനാൽ ഇത് ഒരു പ്രധാന പ്രാക്ടീസാണ്, പ്രത്യേകിച്ച് ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ട്.
സ്റ്റോക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ബോണ്ടുകൾ പോലുള്ള സെക്യൂരിറ്റികൾ താൽക്കാലികമായി ഒരു പാർട്ടി, ലെൻഡറിൽ നിന്ന് മറ്റൊന്നിലേക്ക് ട്രാൻസ്ഫർ ചെയ്യുന്ന ഒരു സാധാരണ ഫൈനാൻഷ്യൽ പ്രാക്ടീസാണ് സെക്യൂരിറ്റി ലെൻഡിംഗ്. ഡിമാൻഡിൽ അല്ലെങ്കിൽ കരാറിന്റെ അവസാനത്തിൽ ലെൻഡറിന് സെക്യൂരിറ്റികൾ തിരികെ നൽകാൻ വായ്പക്കാരൻ ആവശ്യപ്പെടുന്ന ഒരു കരാർ എഗ്രിമെന്റ് നിയന്ത്രിക്കുന്നു. ഒരു സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ് ഏജന്റ് അല്ലെങ്കിൽ ഏജൻസി ഈ പ്രക്രിയ സുഗമമാക്കുന്നു.
പണം, സെക്യൂരിറ്റികൾ അല്ലെങ്കിൽ ക്രെഡിറ്റ് ലെറ്റർ പോലുള്ള കൊലാറ്ററൽ വായ്പക്കാരൻ ലെൻഡറെ അവതരിപ്പിക്കുന്നു. കൊലാറ്ററൽ മൂല്യം സാധാരണയായി കടം വാങ്ങിയ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ മൂല്യത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണ്, സാധാരണയായി വിപണി മൂല്യത്തിന്റെ ഏകദേശം 102-105% ആണ്. വായ്പക്കാരൻ വീഴ്ച വരുത്തുന്ന റിസ്കിൽ നിന്ന് ലെൻഡറെ സംരക്ഷിക്കുന്നതിനാണ് ഇത്.
വായ്പക്കാരൻ സെക്യൂരിറ്റികൾ കടം വാങ്ങുന്നതിന് ലെൻഡറിന് ഫീസ് നൽകുന്നു. ഈ ഫീസും ലോൺ നിബന്ധനകളും ട്രാൻസാക്ഷൻ ആരംഭത്തിൽ സ്ഥാപിച്ചിരിക്കുന്നു. ലെൻഡർ ക്യാഷ് കൊലാറ്ററലിൽ പലിശ നേടുകയും ഇതിന്റെ ഒരു ഭാഗം വായ്പക്കാരന് തിരികെ നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. വായ്പക്കാരന് അവർ കടം വാങ്ങിയ സെക്യൂരിറ്റികൾ വിൽക്കാനുള്ള ഓപ്ഷനുണ്ട്, എന്നാൽ അഭ്യർത്ഥനയിൽ അല്ലെങ്കിൽ ലോൺ കാലയളവിന്റെ അവസാനത്തിൽ അവർ അവ ലെൻഡറിന് തിരികെ നൽകണം.
ഉദാഹരണത്തിന്, കമ്പനി X ൽ നിരവധി ഷെയറുകൾ കൈവശമുള്ള ഒരു ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റർ പരിഗണിക്കുക. കമ്പനി X ന്റെ സ്റ്റോക്ക് ഓവർവാല്യൂ ചെയ്യുകയും ഷോർട്ട്-സെൽ സ്റ്റോക്ക് തീരുമാനിക്കുകയും ചെയ്യുന്നുവെന്ന് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് വിശ്വസിക്കുന്നു. ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്ററിൽ നിന്ന് ഷെയറുകൾ കടം വാങ്ങുകയും അവ മാർക്കറ്റിൽ വിൽക്കുകയും ലെൻഡറിന് തിരികെ നൽകാൻ കുറഞ്ഞ വിലയിൽ പിന്നീട് വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റർ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിൽ നിന്ന് ലെൻഡിംഗ് ഫീസ് നേടുന്നു, അതേസമയം പ്രതീക്ഷിച്ച വില കുറവിൽ നിന്ന് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് ലാഭം നേടുന്നു.
സ്റ്റോക്ക് ലെൻഡിംഗ് ലെൻഡർമാർക്കും വായ്പക്കാർക്കും പ്രയോജനകരമാണ്; അവയിൽ ചിലത് ഇതാ:
സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗിൽ വായ്പക്കാർക്ക് ഫീസ് ഈടാക്കി ലെൻഡർമാർക്ക് മറ്റൊരു നിഷ്ക്രിയ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ നിന്ന് അധിക വരുമാനം നേടാം. ഈ വരുമാനത്തിന് അവരുടെ പതിവ് നിക്ഷേപ റിട്ടേണുകൾ നൽകാനും പോർട്ട്ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിന് സംഭാവന ചെയ്യാനും കഴിയും.
സ്റ്റോക്കുകൾ, ഡെറിവേറ്റീവ് കരാറുകൾ, കമോഡിറ്റികൾ തുടങ്ങിയ ഒന്നിലധികം സ്റ്റോക്ക് ഓപ്ഷനുകളുടെ ലഭ്യത വഴി ലെൻഡിംഗ്, ലോൺ എടുക്കുന്ന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പ്രോസസ് എളുപ്പവും കൂടുതൽ സൗകര്യപ്രദവുമാക്കുന്നു. ഈ ഫ്ലെക്സിബിലിറ്റി പങ്കെടുക്കുന്നവരെ അവരുടെ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾക്കും റിസ്ക് സഹിഷ്ണുതയ്ക്കും ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായ സെക്യൂരിറ്റികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു.
വായ്പക്കാർക്ക് ഷോർട്ട്-സെല്ലിംഗ് പൊസിഷൻ എടുക്കാൻ കടം വാങ്ങിയ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉപയോഗിക്കാം, അത് മാർക്കറ്റ് ഡൗൺടേൺ സമയത്ത് ലാഭകരമാകാം. കടം വാങ്ങിയ സെക്യൂരിറ്റികൾ വിൽക്കുകയും കുറഞ്ഞ വിലയിൽ അവ തിരികെ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുന്ന ഈ തന്ത്രം, പരിചയസമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ സാധാരണമാണ്.
നാഷണൽ സെക്യൂരിറ്റീസ് ക്ലിയറിംഗ് കോർപ്പറേഷൻ ലിമിറ്റഡ് (എൻഎസ്സിസിഎൽ) സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ്, ലോൺ ട്രാൻസാക്ഷനുകൾ ഉറപ്പ് നൽകുന്നു, കൌണ്ടർപാർട്ടി റിസ്ക് ഒഴിവാക്കുന്നു. ഈ ഗ്യാരണ്ടി പങ്കെടുക്കുന്നവർക്ക് അവരുടെ ട്രാൻസാക്ഷനുകളിൽ ആത്മവിശ്വാസവും സുരക്ഷയും നൽകുന്നു.
സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ് ഓവർ-കൌണ്ടർ മാർക്കറ്റ് ലിക്വിഡിറ്റിക്ക് സംഭാവന ചെയ്യുന്നു. നിക്ഷേപകരെയോ സ്ഥാപനങ്ങളെയോ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യാൻ, കസ്റ്റം പൊസിഷൻ എടുക്കാൻ, അല്ലെങ്കിൽ ആർബിട്രേജിൽ ഏർപ്പെടാൻ അനുവദിക്കുന്ന നിരവധി ട്രേഡുകൾ നടപ്പിലാക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കുന്നു.
ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾക്ക്, സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ് നിലവിലുള്ള ഒരു പ്രാക്ടീസാണ്. ഇൻഷുറൻസ് ബാധ്യതകളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നതിന് ഇൻഷുറർമാർ ദീർഘകാല നിക്ഷേപങ്ങൾ നടത്താം. തൽഫലമായി, സ്റ്റോക്കുകൾ സജീവമായി ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നില്ല. ഇൻഷുറൻസ് സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് സെക്യൂരിറ്റികൾ വായ്പ നൽകാനും റിട്ടേൺസ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് ഫീസ് ശേഖരിക്കാനും കഴിയും.
കൂടാതെ, ഒരു ലെൻഡർ ക്യാഷ് കൊലാറ്ററൽ സ്വീകരിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അത് സാധാരണയായി വീണ്ടും നിക്ഷേപിക്കുന്നു. റീഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് കാരണം മാർക്കറ്റ് ട്രേഡിംഗ് വർദ്ധിക്കുന്നു, ഇത് മാർക്കറ്റ് ലിക്വിഡിറ്റി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗ് എന്നത് നിങ്ങൾക്ക് വ്യത്യസ്ത തരം സെക്യൂരിറ്റികൾ ലോൺ ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന പ്രക്രിയയാണ്. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ നിരവധി പോസിറ്റീവ് പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഉള്ള ഒരു നിർണായക സമ്പ്രദായമാണിത്. ട്രാൻസാക്ഷൻ ലെൻഡർമാർക്കും വായ്പക്കാരനും ഗുണകരമാകാം.
സെക്യൂരിറ്റീസ് ലെൻഡിംഗിനെക്കുറിച്ച് കൂടുതൽ അറിയാൻ ഇവിടെ ക്ലിക്ക് ചെയ്യുക അല്ലെങ്കിൽ എച്ച് ഡി എഫ് സി ബാങ്കിൽ ഡിമാറ്റ് അക്കൗണ്ടിന് അപേക്ഷിക്കുക.
ഇവിടെ ക്ലിക്ക് ചെയ്ത് ജി-സെക് ബോണ്ട് നിക്ഷേപത്തെക്കുറിച്ച് കൂടുതൽ വായിക്കുക.