आपको एक इन्वेस्टमेंट का अवसर मिला है, लेकिन इसका अधिकतम लाभ उठाने के लिए आवश्यक सिक्योरिटीज़ की कमी है. साथ ही, किसी और के पास अपने पोर्टफोलियो में बैठी निष्क्रिय सिक्योरिटीज़ हैं. अगर आप किसी विशेष अवधि के लिए उन सिक्योरिटीज़ को उधार ले सकते हैं, तो उनका उपयोग अपने लाभ के लिए कर सकते हैं, और फिर उन्हें वापस कर सकते हैं? यह सिक्योरिटीज़ लेंडिंग एंड बॉरोइंग (एसएलबी) का सार है, जो फाइनेंशियल मार्केट में लोनदाता और उधारकर्ता दोनों को लाभ प्रदान करने वाली एक तंत्र है. अगर आप इस बारे में उत्सुक हैं कि यह कैसे काम करता है, तो यह गाइड आपको एसएलबी के बारे में सभी आवश्यक जानकारियों के बारे में बताएगी.
सिक्योरिटीज़ लेंडिंग शुरुआती लोगों को परेशान लग सकती है, लेकिन यह एक महत्वपूर्ण प्रैक्टिस है क्योंकि यह मार्केट में लिक्विडिटी लाता है और विशेष रूप से सिक्योरिटीज़ होल्डर्स के लिए अतिरिक्त आय जनरेट कर सकता है डीमैट अकाउंट.
सिक्योरिटी लेंडिंग एक आम फाइनेंशियल प्रैक्टिस है जहां सिक्योरिटीज़, जैसे स्टॉक या बॉन्ड, को अस्थायी रूप से एक पार्टी, लोनदाता से दूसरे, उधारकर्ता को ट्रांसफर किया जाता है. एग्रीमेंट एक कॉन्ट्रैक्ट द्वारा नियंत्रित किया जाता है जिसमें उधारकर्ता को मांग पर या कॉन्ट्रैक्ट के अंत में लोनदाता को सिक्योरिटीज़ वापस करने की आवश्यकता होती है. सिक्योरिटीज़ लेंडिंग एजेंट या एजेंसी इस प्रोसेस की सुविधा प्रदान करती है.
उधारकर्ता लोनदाता को कोलैटरल के साथ पेश करता है, जैसे कैश, सिक्योरिटीज़ या क्रेडिट लेटर. कोलैटरल वैल्यू आमतौर पर उधार ली गई सिक्योरिटीज़ की वैल्यू से अधिक होती है, आमतौर पर मार्केट वैल्यू के लगभग 102-105%. यह लोनदाता को डिफॉल्ट होने के जोखिम से बचाता है.
इसके बाद उधारकर्ता सिक्योरिटीज़ उधार लेने के लिए लोनदाता को फीस का भुगतान करता है. यह फीस और लोन की शर्तें ट्रांज़ैक्शन के शुरू होने पर स्थापित की गई हैं. लोनदाता कैश कोलैटरल पर ब्याज भी कमाता है और इसका एक हिस्सा उधारकर्ता को रिटर्न करता है. उधारकर्ता के पास उधार ली गई सिक्योरिटीज़ बेचने का विकल्प है, लेकिन उन्हें अनुरोध पर या लोन अवधि के अंत तक उन्हें लोनदाता को वापस करना होगा.
उदाहरण के लिए, कंपनी X में कई शेयर रखने वाले संस्थागत इन्वेस्टर पर विचार करें. एक हेज फंड का मानना है कि कंपनी X के स्टॉक का ओवरवैल्यूएशन किया जाता है और शॉर्ट-सेल स्टॉक का निर्णय लेता है. हेज फंड संस्थागत इन्वेस्टर से शेयर उधार लेता है, उन्हें मार्केट में बेचता है, और लोनदाता को रिटर्न करने के लिए कम कीमत पर उन्हें वापस खरीदना चाहता है. संस्थागत इन्वेस्टर हेज फंड से लेंडिंग फीस अर्जित करते हैं, जबकि हेज फंड में अनुमानित कीमत में गिरावट से लाभ मिलता है.
स्टॉक लेंडिंग लोनदाता और उधारकर्ता दोनों के लिए लाभदायक है; इनमें से कुछ यहां दिए गए हैं:
लोनदाता सिक्योरिटीज़ लेंडिंग में उधारकर्ताओं को शुल्क लेकर अन्यथा निष्क्रिय पोर्टफोलियो से अतिरिक्त आय अर्जित कर सकते हैं. यह आय अपने नियमित इन्वेस्टमेंट रिटर्न को पूरा कर सकती है और पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन में योगदान दे सकती है.
स्टॉक, डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट और कमोडिटी जैसे कई स्टॉक विकल्पों की उपलब्धता से लेंडिंग और उधार लेने की सिक्योरिटीज़ की प्रोसेस को आसान और अधिक सुविधाजनक बनाया जाता है. यह सुविधा प्रतिभागियों को अपनी इन्वेस्टमेंट रणनीतियों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार सबसे उपयुक्त सिक्योरिटीज़ चुनने की सुविधा देती है.
उधारकर्ता शॉर्ट-सेलिंग पोजीशन लेने के लिए उधार ली गई सिक्योरिटीज़ का उपयोग कर सकते हैं, जो मार्केट में मंदी के दौरान लाभदायक हो सकता है. यह रणनीति, जिसमें उधार ली गई सिक्योरिटीज़ को बेचना और उन्हें कम कीमत पर वापस खरीदना शामिल है, अनुभवी निवेशकों के बीच आम है.
नेशनल सिक्योरिटीज़ क्लियरिंग कॉर्पोरेशन लिमिटेड (NSCCL) सिक्योरिटीज़ लेंडिंग और उधार ट्रांज़ैक्शन की गारंटी देता है, जिससे काउंटरपार्टी जोखिम को दूर किया जाता है. यह गारंटी प्रतिभागियों को अपने ट्रांज़ैक्शन में विश्वास और सुरक्षा प्रदान करती है.
सिक्योरिटीज़ लेंडिंग ओवर-काउंटर मार्केट लिक्विडिटी में योगदान देता है. यह कई ट्रेड करने में मदद करता है जो निवेशकों या संस्थानों को हेज करने, कस्टम पोजीशन लेने या आर्बिट्रेज में शामिल होने की अनुमति देता है.
इंश्योरेंस कंपनियों के लिए, सिक्योरिटीज़ लेंडिंग एक प्रचलित प्रथा है. इंश्योरर इंश्योरेंस देयताओं से मेल खाने के लिए लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं. परिणामस्वरूप, स्टॉक ऐक्टिव रूप से ट्रेड नहीं किए जाते हैं. इंश्योरेंस फर्म सिक्योरिटीज़ को उधार दे सकते हैं और रिटर्न बढ़ाने के लिए फीस ले सकते हैं.
इसके अलावा, अगर लोनदाता कैश कोलैटरल स्वीकार करता है, तो इसे आमतौर पर दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है. री-इन्वेस्टमेंट के कारण मार्केट ट्रेडिंग बढ़ जाती है, जिससे मार्केट लिक्विडिटी बढ़ जाती है.
सिक्योरिटीज़ लेंडिंग प्रोसेस है, जिसके द्वारा आप विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ को लोन दे सकते हैं. यह एक महत्वपूर्ण प्रैक्टिस है जिसके स्टॉक मार्केट पर कई सकारात्मक प्रभाव होते हैं. ट्रांज़ैक्शन लोनदाता और उधारकर्ता दोनों के लिए लाभदायक हो सकता है.
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