यहां, आइए करेंसी डेरिवेटिव के बारे में अधिक जानें.
करेंसी डेरिवेटिव एक्सचेंज-ट्रेडेड कॉन्ट्रैक्ट हैं, जो उनके अंतर्निहित एसेट, यानी करेंसी से अपनी वैल्यू प्राप्त करते हैं. इन्वेस्टर पूर्व-निर्धारित तिथि और दर पर फिक्स्ड करेंसी की विशिष्ट यूनिट खरीदता है या बेचता है. ये कॉन्ट्रैक्ट स्टॉक एक्सचेंज पर सक्रिय रूप से ट्रेड किए जाते हैं और मुख्य रूप से आयातकों और निर्यातकों द्वारा घरेलू मुद्रा के उतार-चढ़ाव से बचाव के लिए उपयोग किए जाते हैं.
करेंसी डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट को इंटरमीडियरी क्लियरिंग हाउस के साथ फॉरेन रेगुलेटरी एक्सचेंज के माध्यम से मानकीकृत किया जाता है. चूंकि डेरिवेटिव को नियमित मार्केट में ट्रेड किया जाता है, इसलिए कॉन्ट्रैक्ट किसी विशिष्ट तिथि और दर पर मौजूदा एसेट खरीदने या बेचने के लिए कोई विंडो नहीं छोड़ता है, जिससे काउंटरपार्टी जोखिम की संभावना कम हो जाती है.
यहां चार लोकप्रिय करेंसी पेयर दिए गए हैं, जो ऐक्टिव रूप से ट्रेडेड करेंसी डेरिवेटिव के लिए अंतर्निहित एसेट हैं:
भारत में तीन प्रकार के करेंसी डेरिवेटिव हैं:
वे किसी निर्धारित तिथि पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर करेंसी की एक निश्चित राशि खरीदने या बेचने के लिए कॉन्ट्रैक्ट हैं. आप इस भविष्य की तिथि पर करेंसी एक्सचेंज करने के लिए सहमत हैं, चाहे उस समय मार्केट रेट हो. यह आपको करेंसी के उतार-चढ़ाव से बचाता है या करेंसी के उतार-चढ़ाव से बचने में मदद करता है.
जब आप करेंसी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दर्ज करते हैं, तो आप एक्सचेंज रेट लॉक करते हैं, जो भविष्य के ट्रांज़ैक्शन के लिए निश्चितता प्रदान करते हैं. कॉन्ट्रैक्ट को स्टैंडर्ड और एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है, जो काउंटरपार्टी जोखिम को कम करता है और लिक्विडिटी प्रदान करता है. अगर करेंसी की वैल्यू प्रतिकूल रूप से चलती है, तो आपको नुकसान हो सकता है, जबकि अनुकूल मूवमेंट से लाभ हो सकता है.
करेंसी ऑप्शन करेंसी फ्यूचर्स के साथ समानताओं को शेयर करते हैं, जिसमें उनमें अंतर्निहित करेंसी पेयर्स का ट्रेडिंग शामिल होता है. हालांकि, फ्यूचर्स के विपरीत, आप समाप्ति पर करेंसी पेयर खरीदने या बेचने के लिए बाध्य नहीं हैं. यह करेंसी विकल्पों को फ्यूचर्स से अधिक सुविधाजनक बनाता है, जहां समाप्ति तिथि पर ट्रेडिंग अनिवार्य है. करेंसी विकल्प दो मुख्य प्रकारों में आते हैं:
करेंसी स्वैप एक महत्वपूर्ण डेरिवेटिव है, जो किसी बैंक या अन्य लेंडिंग संस्थान की ब्याज दरों को एक करेंसी में दूसरी करेंसी में बदलता है. इस तरह, दो पक्ष फिक्स्ड से फ्लोटिंग में अपनी ब्याज दरों को स्विच कर सकते हैं और इसके विपरीत.
यह दो पक्षों के बीच अलग-अलग मुद्राओं में ब्याज और मूल भुगतान का आदान-प्रदान करने का एक एग्रीमेंट है. आप बाद की तिथि पर शुरुआत और रिवर्स एक्सचेंज पर एक करेंसी की निर्धारित राशि को किसी अन्य के लिए एक्सचेंज करने के लिए सहमत हैं. यह भविष्य के ट्रांज़ैक्शन के लिए एक्सचेंज दरों को लॉक करके करेंसी जोखिम को मैनेज करने में मदद करता है.
आप स्वैप अवधि के दौरान सहमत दरों के आधार पर दो करेंसी में ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं. मेच्योरिटी पर, आप मूल राशि को वापस स्वैप करते हैं. यह व्यवस्था आपको फिक्स्ड दरों पर विदेशी मुद्राओं तक एक्सेस प्रदान करके और एक्सचेंज दर के उतार-चढ़ाव के एक्सपोज़र को मैनेज करके लाभ प्रदान कर सकती है.
क्रॉस-करेंसी स्वैप जोड़ों में शामिल हैं:
करेंसी स्वैप का अर्थ जानने के बाद, आइए एक उदाहरण के साथ इसे समझते हैं:
एक US कंपनी X ₹7 करोड़ के बदले में एक भारतीय कंपनी Y को USD 1 मिलियन उधार देती है. इसका मतलब है कि USD INR एक्सचेंज रेट 70 पर सेट की गई है. दोनों देश एक अनुबंध बनाएंगे, जिसके अंत में दो कंपनियां एक-दूसरे को मूल राशि का पुनर्भुगतान करेंगी. इस तरह, दो कंपनियां एक्सचेंज रेट के उतार-चढ़ाव से बचती हैं.
एक और संभावना यह है कि दो कंपनियां क्रॉस-करेंसी ब्याज दर स्वैप के लिए कॉन्ट्रैक्ट बना सकती हैं. यहां, मूल राशि का कोई एक्सचेंज नहीं है; हालांकि, एक कानूनी कॉन्ट्रैक्ट जहां ब्याज दर का भुगतान फिक्स्ड या वेरिएबल हो सकता है. कंपनियां ब्याज दर भुगतान का आदान-प्रदान करती हैं ताकि लोन प्राप्त करने की लागत कम हो.
करेंसी कन्वर्ज़न रेट के उतार-चढ़ाव का मुकाबला करने के लिए करेंसी डेरिवेटिव को प्रभावी टूल माना जाता है. ट्रेडर करेंसी फ्यूचर्स और करेंसी विकल्पों को जोड़कर एक्सचेंज रेट जोखिम से बचा सकते हैं. करेंसी के प्राइस मूवमेंट की निगरानी करके, आप न्यूनतम मार्जिन के साथ बड़ी कैपिटल वैल्यू को एक्सेस कर सकते हैं.
टिप:ए डीमैट अकाउंट करेंसी डेरिवेटिव ट्रेडिंग करते समय उपयोगी हो सकता है.
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